Como as ações afetam o forex

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Como o mercado de ações afeta o mercado Forex.
Nikkei e USD / JPY.
Antes da recessão econômica global que começou em 2007, quando a maioria das economias sofreu trimestres consecutivos de crescimento negativo do PIB, o Nikkei e o USD / JPY estavam inversamente correlacionados.
Os investidores acreditavam que o desempenho do mercado de ações japonês refletia o status do país, de modo que uma manifestação no Nikkei levou a um fortalecimento do iene.
Quando a crise financeira atingiu, no entanto, os relacionamentos ficaram loucos como Lindsay Lohan.
O Nikkei e USD / JPY, que costumavam se mover de frente, agora se movem na mesma direção.
Incrível, não é?
Quem pensaria que as ações teriam algo a ver com o mercado cambial?
Correlação entre USD / JPY e Dow.
Vamos dar uma olhada na correlação entre USD / JPY e Dow.
No entanto, um olhar para o gráfico abaixo lhe dirá que não é o caso. Embora a correlação seja positiva, não é tão forte.
Dê uma olhada no Dow (linha azul).
Alcançou 14.000 no final de 2007 antes de deixar cair como uma batata quente em 2008.
Isso serve como um lembrete de que devemos sempre levar em consideração os fundamentos, técnicos e sentimento do mercado, então sempre leia!
Não tirem correlações porque não são uma coisa certa para o fogo!
Seu progresso.
Aquele que pode ter paciência pode ter o que ele quer. Benjamin Franklin.
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Como as moedas movem mercados de ações.
Esses gráficos ilustram como e por que os mercados de ações dos EUA, Reino Unido e Japão são afetados por balanços cambiais.
Muitos fatores movem os mercados de ações, mas a força da moeda de um país pode ter uma liderança surpreendentemente grande.
Vários eventos de grande destaque sublinharam isso no ano passado - sobretudo a vitória eleitoral dos Estados Unidos, Brexit e Donald Trump.
A maneira como as moedas afetam os mercados de ações são diferentes em cada país.
O aumento das moedas pode servir para ajudar a compartilhar preços em um país e prejudicá-los em outro. Depende em grande parte de onde as empresas em um país ganham seu dinheiro - em casa ou no exterior?
Nós olhamos para três exemplos nos EUA, Reino Unido e Ásia.
Como o dólar americano move o S & amp; P 500.
A eleição de Donald Trump como presidente dos EUA pegou alguns investidores de surpresa, mas depois de um balanço inicial, as ações dos EUA se recuperaram.
O S & amp; P 500, o índice de ações de referência dos EUA, aumentou 10% para novos máximos históricos no mês seguinte às eleições de Trump em 9 de novembro.
Existem muitos fatores que podem influenciar os mercados de ações, mas a força do dólar americano, que ganhou 3% durante o mesmo período, foi um dos principais fatores.
A eleição de Trump na parte de trás das políticas de "América primeiro", que incluiu encorajar as empresas e os consumidores dos EUA a "comprar planos de gastos de infra-estrutura americanos e enormes", elevar as expectativas de inflação e aumentar a perspectiva de taxas de juros.
Taxas de juros mais altas podem significar maiores taxas de retorno e isso torna as moedas mais atraentes para os investidores. Então, por sua vez, um dólar mais forte suporta os ganhos das empresas dos EUA que geram a maior parte de suas receitas nos EUA, desde que a moeda não se torne forte o suficiente para prejudicar a demanda de exportação.
Apesar de algumas fraquezas em dezembro de 2018, o dólar americano continuou a se fortalecer após as eleições de Trump.
Como o gráfico abaixo ilustra, mais de 70% das receitas geradas pelas empresas dos EUA listadas no S & P provêm dos EUA. A França é o próximo maior colaborador, seguido do Reino Unido.
O anel interno ilustra que 99,8% das empresas da S & P 500 possuem matrizes registradas (ou seja, estão domiciliadas) nos EUA.
O anel externo é a parte importante. Ele mostra as regiões das quais as empresas S & P 500 geram suas receitas. Todos, exceto 29,6%, são gerados dentro dos EUA.
Em contraste com a S & P 500, a maioria das empresas FTSE 100 geram suas receitas de fora do Reino Unido.
Então, quando a decisão de Brexit enviou a libra esterlina, o FTSE 100 aumentou bruscamente. Nos três meses seguintes a Brexit, o índice subiu 10,4%, enquanto a libra caiu 12,8% em relação ao dólar. Por que é isso?
A maioria das empresas FTSE 100 recebe suas receitas em moeda estrangeira. Este dinheiro vale mais quando é convertido em libras quando a libra é menor.
Considere um cenário simplificado de movimento de moeda. Se a taxa de câmbio fosse de US $ 2 a libra, cada $ 1.000 de receita valeria £ 500.
No entanto, se a libra esterlina se enfraqueceu e a taxa de câmbio mudou para US $ 1,50 para a libra, então cada $ 1.000 de receita valeria £ 667. O resultado é que as receitas aumentaram 33% como resultado da queda da libra esterlina.
Como mostra o gráfico abaixo, 71% das receitas geradas pelas empresas FTSE 100 vêm de fora do Reino Unido.
A força da libra esterlina contra o euro também é importante, dado os grandes pedaços de receita da França, Alemanha, Itália e outros países da zona do euro.
Como o iene japonês move o Nikkei 225.
As receitas das empresas Nikkei 225 são mais equilibradas e, portanto, os movimentos de moeda tendem a não ter um efeito tão dramático no mercado de ações.
Como o gráfico abaixo mostra, 53,2% das receitas geradas pelas empresas Nikkei 225 são provenientes do Japão.
Imagine que você é um investidor dos EUA que investe em uma empresa listada no FTSE 100 para diversificar seu portfólio fora dos EUA.
É compreensível que você possa esperar que você esteja ganhando exposição ao mercado do Reino Unido, sua moeda e os benefícios de sua economia.
Mas há uma chance real de que a empresa em que você está investindo pode gerar a maior parte de suas receitas e lucros dos EUA. Na realidade, você não diversificaria seu portfólio.
Os movimentos de moedas não são, de modo algum, o principal motivo pelo qual os mercados de ações aumentam e caem, mas são importantes, dependendo de quais regiões as empresas listadas estão expostas. É algo que os investidores podem considerar ao construir um portfólio diversificado.
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O que é Forex Trading? Como determina o valor do dólar.
O que é Market Trades $ 5.3 trilhões por dia?
Definição: Forex, ou câmbio, a negociação é um mercado internacional para comprar e vender moedas. É semelhante à bolsa de valores, onde você troca ações de uma empresa. Como o mercado de ações, você não toma posse do dinheiro. É uma maneira de lucrar com a mudança de valores dessas moedas com base em suas taxas de câmbio. Na verdade, o mercado de câmbio é o que define o valor das taxas de câmbio flutuantes.
Quanto dinheiro negocia cada dia?
De acordo com o Banco para Pagamentos Internacionais, a negociação forex média diária em abril de 2018 (dados mais recentes disponíveis) foi de US $ 5,1 trilhões. Com isso, o comércio por pontos constituiu US $ 2,6 trilhões. O restante foi negociado em derivativos cambiais.
A negociação de abril diminuiu ligeiramente do recorde de US $ 5,4 trilhões negociado em abril de 2018. Isso é resultado de uma desaceleração no mercado de negociação no local.
Em 2018, a negociação forex foi de US $ 4,4 trilhões negociados por dia. Em 2007, a pré-recessão atingiu US $ 3,2 trilhões negociados por dia. Mas o comércio de forex continuou crescendo logo após a crise financeira de 2008. Isso aumentou 30% Em 20014, apenas US $ 2 trilhões foram negociados por dia negociados.
Como o Forex Trading funciona?
Todos os negócios de moeda são feitos em pares. Todo viajante que obteve moeda estrangeira fez negociação forex. Por exemplo, quando você vai de férias para a Europa, você troca dólares por euros na taxa final.
Quando você volta, você troca seus euros de volta em dólares.
Cerca de um terço de todas as trocas são trocas mantidas. É semelhante à troca de moeda para uma viagem. É um contrato entre o comerciante e o fabricante de mercado, ou revendedor. O comerciante compra uma moeda particular ao preço de compra do market maker e vende uma moeda diferente ao preço de venda.
O preço de compra é um pouco maior do que o preço de venda. A diferença é a propagação. É o custo de transação para o comerciante, que, por sua vez, é o lucro obtido pelo market maker.
Você pagou esse spread sem perceber quando trocou seus dólares por euros. Você perceberia se você fez a transação, cancelou sua viagem e tentou trocar os euros de volta aos dólares imediatamente. Você não obterá a mesma quantidade de dólares de volta.
Os dois terços restantes das trocas são negociações a termo, negócios curtos ou outros negócios complexos. Um comércio à frente é como um comércio local, exceto que a troca ocorre no futuro. O comerciante paga uma pequena taxa para garantir que ele receberá uma taxa acordada em algum momento no futuro. Isso o protege do risco de aumentar o valor da moeda preferida quando quiser reivindicá-lo. (Fonte: & # 34; Contrato a termo, & # 34; U. S. Forex)
Uma venda a descoberto é como um comércio a termo, exceto que o comerciante vende a moeda estrangeira primeiro. Ele os comprará mais tarde. Ele espera que o valor da moeda caia no futuro. (Fonte: Introdução à Negociação de Moedas, OANDA. & # 34; Lucro em Mercados em Queda (Bas-Sale Selling Basics), & # 34; DailyFX, 8 de fevereiro de 2018)
Quais são as moedas mais negociadas?
A partir de abril de 2018, a maioria das negociações (88 por cento) aconteceu entre o dólar americano e alguma outra moeda.
O euro é o próximo em 31 por cento. Isso é baixo de 39 por cento em abril de 2018. O iene carrega o comércio retornado com força. O seu comércio aumentou de 17% em 2007 para 22% em 2018. A troca no yuan chinês mais que dobrou de 2% em 2018 para 4% em 2018. Descubra o valor do dólar em cinco outras moedas.
O gráfico abaixo mostra as 10 principais moedas e a porcentagem de negociações globais de divisas em 2018. Também mostra e a porcentagem negociada entre seus pares de moeda primária, quando disponível.
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Quem são os maiores comerciantes?
Os bancos são os maiores comerciantes, representando 24% do volume de negócios diário. É uma fonte de receita para esses bancos que viram seus lucros diminuir após a crise das hipotecas subprime. As empresas de investimento sempre procuram maneiras novas e lucrativas de investir. O comércio de moeda é uma saída perfeita para especialistas financeiros que têm as habilidades quantitativas para investir em áreas complicadas.
Os fundos Hedge e as empresas comerciais proprietárias são em segundo lugar e contribuem com 11%. Embora representem uma proporção menor, a negociação aumenta pelo mesmo motivo que os bancos.
Os fundos de pensões e as companhias de seguros são responsáveis ​​por mais 11 por cento do volume de negócios total.
As empresas contribuem com apenas 9%. As multinacionais devem trocar moedas estrangeiras para proteger o valor de suas vendas para outros países. Caso contrário, se o valor da moeda de um país em particular diminuir, as vendas da multinacional também serão. Isso pode acontecer mesmo que o volume de produtos vendidos cresça.
Por que Forex Trading é tão maciço?
A volatilidade cambial está diminuindo, reduzindo o risco para os investidores. No final dos anos 90, a volatilidade era freqüentemente na adolescência. Às vezes, elevava-se a 20 por cento com o dólar dos EUA versus ienes. Hoje, a volatilidade é inferior a 10%. Inclui a volatilidade histórica, ou quanto os preços subiram e desceram no passado. Também inclui a volatilidade implícita. Isso é o quanto os preços futuros deverão variar, conforme medido por opções de futuros.
Por que a volatilidade é menor? Um deles, a inflação tem sido baixa e estável na maioria das economias.
Os bancos centrais aprenderam a medir, antecipar e ajustar a inflação. Duas, as políticas do banco central são mais transparentes. Eles indicam claramente o que pretendem fazer. Como resultado, os mercados têm uma menor chance de reação exagerada. Três, muitos países também criaram grandes reservas cambiais. Eles os detêm em seus bancos centrais ou fundos soberanos. Esses fundos desencorajam a especulação monetária que cria volatilidade.
Quatro, uma melhor tecnologia permite uma resposta mais rápida da parte dos comerciantes de forex. Isso leva a ajustes monetários mais suaves. Quanto mais comerciantes existem, mais comércio ocorre. Isso contribui para o alisamento adicional no mercado.
Cinco, mais países estão adotando taxas de câmbio flexíveis, que permitem movimentos naturais e graduais. As taxas de câmbio corrigidas são mais propensas a aumentar a pressão. Quando as forças do mercado as dominam no final, causa grandes mudanças nas taxas de câmbio. Isto é verdade em particular para as moedas dos mercados emergentes, tornando-os mais importantes players econômicos globais. O & # 34; BRIC & # 34; países, Brasil, Rússia, Índia e China, pareciam impermeáveis ​​à recessão até recentemente. Os comerciantes de Forex se envolveram mais em suas moedas. No entanto, em 2018, esses países começaram a diminuir, levando a um êxodo e a rápida depreciação de suas moedas.
Por que a recessão não reduz o comércio de Forex?
O BIS ficou surpreso com o fato de que a recessão não afetou o crescimento da negociação forex como fez por tantas outras formas de investimentos financeiros.
Uma pesquisa do BIS descobriu que 85% do aumento foi devido ao aumento da atividade comercial de outras instituições financeiras. & # 34;
Apenas alguns comerciantes de alta freqüência fazem a maioria dos negócios. Muitos deles trabalham para bancos, que agora estão aumentando essa área de negócios em nome dos maiores concessionários. Por último, mas não menos importante, é um aumento na negociação on-line por investidores de varejo (ou ordinários). Tornou-se muito mais fácil para todos esses grupos negociarem eletronicamente.
Esta mudança é composta por negociação algorítmica (também chamada de negociação de programas). Isso significa especialistas em informática, ou "quant kocks", & # 34; configure programas que realizem negociações automaticamente quando determinados parâmetros são atendidos. Esses parâmetros podem ser mudanças na taxa de juros do banco central, um aumento ou diminuição no produto interno bruto de um país ou uma mudança no valor do próprio dólar. Uma vez cumprido um desses parâmetros, o comércio é executado automaticamente.
Como isso afeta a economia dos EUA.
No geral, menor volatilidade na negociação forex significa menos risco na economia global do que nas décadas passadas. Por quê? Os bancos centrais tornaram-se mais inteligentes. Além disso, os mercados cambiais são agora mais sofisticados. Isso significa que eles são menos propensos a serem manipulados. Como resultado, as perdas dramáticas baseadas apenas nas flutuações das moedas (como vimos na Ásia em 1998) são menos propensas a acontecer.
Ainda assim, os comerciantes ainda especulam no mercado cambial. Em maio de 2018, quatro bancos (Citigroup, JPMorgan Chase, Barclays e Royal Bank of Scotland) admitiram fraudes cambiais. Eles se juntam ao UBS, Bank of America e HSBC, que já admitiram a fixação de preços e confraternização entre si para manipular as taxas de câmbio. A investigação está relacionada à investigação Libor. (Fonte: & # 34; Banks Near Settlement in FX Probe, & # 34; Wall Street Journal, 7 de maio de 2018)

Como os ativos afetam o mercado FX.
Os comerciantes de câmbio (forex) estão sempre procurando tendências e perspectivas econômicas para prever o potencial movimento em uma moeda. Alguns consideram relatórios econômicos ou PIB, ou relações comerciais, mas você pode prever esses relatórios usando os mercados de ações. Os mercados de ações têm milhares de empresas em todo o mundo produzindo centenas de relatórios todos os dias que podem ser uma fonte útil de informações para os comerciantes de moeda. (Para saber mais sobre o comércio de divisas, veja como se tornar um comerciante de Forex bem sucedido.)
A questão fundamental.
O mercado de commodities também pode ser útil em relação ao mercado cambial. Considere a principal commodity global, o petróleo bruto. Os preços globais do petróleo são denominados em dólares norte-americanos. Por exemplo, o preço do petróleo pode crescer porque o valor do dólar dos EUA cai em relação às principais moedas mundiais. Então, o preço do petróleo deve subir para igualar o preço que outros países estrangeiros compram em suas moedas domésticas. Enquanto outras commodities globais - açúcar, milho e trigo - oferecem informações semelhantes, o petróleo é a mercadoria mais significativa que se relaciona com os mercados cambiais.
Um importante mercado de ações também pode influenciar os mercados cambiais de outra forma. Uma moeda fraca favorece os exportadores nesse país em particular. Quando sua moeda doméstica é fraca, as exportações são mais econômicas no exterior. Isso ajuda a alimentar o crescimento e os lucros desses exportadores. Quando os ganhos estão crescendo, os mercados de ações tendem a fazer bem. É claro que a situação é mais provável que ocorra em mercados de ações apoiados pelas principais moedas mundiais - o dólar dos EUA, o iene, o euro, a libra britânica, etc. (para saber mais sobre os preços das commodities podem afetar a moeda global, leia Commodity Preços e movimentos de moeda.)
Como os mercados de câmbio são dinâmicos e flutuam muito rapidamente, a maioria das indústrias atua como indicadores de atraso para a direção dos mercados cambiais. Não é até que uma empresa relate seus ganhos que se começa a conhecer o efeito dos movimentos cambiais. Muitas vezes, os resultados da empresa serão muito diferentes das estimativas dos analistas quando o forex tem desempenhado um papel importante. É nesse ponto que os investidores podem analisar os comentários da administração em relação às perspectivas futuras das flutuações cambiais. As coisas a procurar são quaisquer indicações de estratégias de hedging que uma empresa irá levar em frente.
Tentando diferenciar quais tipos de ativos - difíceis ou macios - melhor identificar os movimentos forex não tem sentido. Em vez disso, o que é importante é a necessidade do bem. As coisas como alimentos, gasolina e medicamentos seriam mais úteis do que roupas ou jóias. Uma empresa como a Kraft, que vende comida em todo o mundo, seria mais útil do que a loja de joalheria icônica da Tiffany's.
Pensaríamos que as instituições financeiras globais teriam um propósito significativo nos mercados estrangeiros. Eles fazem no sentido de que eles ajudam a facilitar os mercados cambiais. Mas em termos de identificação de direção, lembre-se de que o valor de seu principal material - dinheiro - é influenciado pela política do governo.
Infelizmente, as ações não fornecem indicadores líderes significativos. O valor do dinheiro é determinado pela sua oferta e demanda, que geralmente é determinada pelo governo através de mudanças nas taxas de juros ou outros movimentos políticos. Tentando usar as ações como um indicador líder não seria sábio quando os governos pudessem influenciar movimentos à vontade.
A realidade é que as ações por si só não são uma maneira prudente de prever a direção das moedas. Os balanços do governo, a política monetária e as taxas de juros desempenham um papel importante nos mercados cambiais. A história recente dos EUA serve como um exemplo importante. Como resposta à crise financeira de 2007-2009, o Federal Reserve aumentou significativamente a oferta monetária comprando mais de trilhões de dólares em títulos. Embora este programa - comumente conhecido como flexibilização quantitativa - ajudou a economia a sair da pior recessão desde a Grande Depressão, o dólar enfraqueceu significativamente contra uma cesta de moedas globais. Esse enfraquecimento no dólar ocorreu mesmo quando os preços das ações dos EUA subiram de 2009 para 2018. (Para ler mais sobre a crise financeira, consulte The 2007-08 Financial Crisis In Review).
Pensando fora dos Estados Unidos.
No entanto, os investidores podem procurar padrões entre essas empresas globais.
Na verdade, tem havido um padrão importante que surgiu ao longo dos anos. Muitas empresas globais têm focado esforços de crescimento fora dos EUA. Por exemplo, no final dos anos 2000, o gigante do café Starbucks delineou um plano para impulsionar o crescimento futuro ao expandir-se no exterior. A empresa delineou planos para fechar 800 locais, a maioria localizada no foco da US Starbucks em lojas crescentes desenvolvidas internacionalmente, e a empresa cresceu vendas e lucros e recompensou os acionistas com um maior preço das ações.
Mas a Starbucks não é a única empresa que viu a escrita na parede: o melhor crescimento vem dos mercados emergentes e em desenvolvimento. Quase todas as empresas globais concentraram esforços significativos de crescimento em partes em desenvolvimento e emergentes do mundo.
O ponto de vista do crescimento do exterior coincidiu com um dólar mais fraco em detrimento de outras moedas. Embora não seja garantia, economias fortes são geralmente suportadas por moedas fortes a longo prazo. Os investidores devem entender claramente que as flutuações de curto prazo são a regra, não a exceção quando se trata de mercados cambiais. Claro que está longe de ser 100% preciso de que uma economia forte desmente uma moeda forte. Durante a crise financeira nos EUA, o iene japonês continuou a fortalecer em relação ao dólar dos EUA, apesar de a economia do Japão ter estado em um funk há décadas. Mas esse foi o iene em relação ao dólar e a economia dos EUA no momento estava caindo mais rápido do que o Japão. (Para saber mais sobre a correlação entre economia e moeda, veja Fatores econômicos que afetam o mercado Forex.)
Onde as empresas globais investem muitas vezes é o principal sinal de que essas empresas vêem um forte crescimento econômico. Onde existe um forte crescimento econômico, geralmente existe uma maior demanda pela moeda. Mais importante ainda, uma economia forte geralmente sugere um sólido balanço do governo que ajuda a suportar os preços cambiais. Quando uma nação é fortemente endividada ou deve continuar a emitir moeda, os efeitos a longo prazo nessa moeda não são favoráveis.
Os mercados de Forex são mercados dinâmicos complexos. Usar um ponto de dados - como ações - para prever as futuras orientações forex pode ser um exercício limitativo. As ações podem ser indicadores úteis, mas os investidores devem estar conscientes de que as ações por si só podem não ser suficientes para fornecer uma avaliação precisa.